マネジメント・バイアウト

202/9/27:ソフトバンクMBOニュースは怪しい

こんにちはNAGOです。

今日はダンさんの動画

「ソフトバンクMBOニュースは怪しい。

を皆さんと一緒に見ていきたいと思います。

どうぞよろしくお願い致します。

 

YouTubeより高橋ダンより

ソフトバンクグループは連日ニュースに出ています。コールオプションを購入してリスクの高い運用をしていた。それが発覚して株価は大きく下がりました。何てリスクの高い事をしているんだ!!。何をしているんだ孫正義は?

その後に暴騰しました。原因は二つ

アームの米エヌビディリアへの売却

マネジメント・バイアウト

ダンさんの話ではマネジメント・バイアウトはならないと思います。

 

NAGO

すみませんダンさん

マネジメント・バイアウト

始めて聞く言葉です。

 

Dan
今から説明するね。

1.マネジメント・バイアウトとは何なのか?

マネジメント・バイアウトとは会社のオーナー達が会社のコントロールをしたいので持ってない株を買おうとする。やり方としてはざっくりですが、銀行なども使って大きな資金を調達します。そのお金で株を買っていく。

元々は株主がほとんど株を持っていんだけど、MBO後は株主は居なくなりオーナーが多くの株を保有する。そのオーナーより多く持つのがスポンサーになります。

何故そんなことをしようとするのか?

ソフトバンクの資産の価値と時価総額と大きな差が発生しています。大体で2倍もの差が出ています。

何故そんなに違いが出ているのか?

ソフトバンクの資産のほとんどが株になります。

株の総額-借金=ソフトバンクの資産になります。

もしこの状態でMBOを行うと論理的に考えると

時価総額が2倍になる可能性があるのです。

もしかしたらMBOをするかも知れない

このニュースで大きく株価が上がりました。

 

2.何故怪しいのか?

 

何故ダンさんはこの話はないと思っているのか?

まずは数字を確認してみましょう。

ソフトバンクの時価総額は現在13兆円。孫正義さんとその仲間達が持っている株は27%くらいです。残っている株が9兆円くらいになります。そうですMBOをするためには9兆円も必要になる・・。さすがに9兆円はデカいです。9兆円を用意するためいろんな資産を売っています。しかし売って資産の金額を全てMBOに使うことは難しい。そんなことをすれば株主が

NOと言って話は進まないでしょう。

845日で集めた資金10兆円の8割以上を投資に使ってしまった。

1日に換算すると100億円ずつ投資していた。

その結果2兆円の損失を出してしまった。24%ものダウン。

たった一年での出来事です。

 

Dan

酷いですよ。

どんなベンチャーファンド

どんなヘッジファンドでもあり得ない

このことで孫正義の信頼は無くなってしまった。

 

NAGO

資金集めは難航しますね。

信用がないのだから。

自分なら孫正義さんにお金を貸しません

 

今回のMBO発言はマーケティングへの宣伝です。戦略です。わざと出したニュースだと思います。アームの米エヌビディリアへの売却も実は2022年まではかかります。すぐに出来る資金調達ではないのです。

ソフトバンクテレコムの買収。これはあり得ると思います。ただMBOはできません。

Dan

売るときには価格は下がるよ。

MBOをする意味がすくなくなよ。

3.ダンさんの意見

ソフトバンクの株をどうするのか?ダンさんの意見です。

NAGO
ダンさん!自己判断します。

 

Dan

ソフトバンクは

長期投資での購入はしません

孫正義さん好きです

本も読んだ。

でも投資には感情は必要ない。

ソフトバンクの大きな割合は株、

しかもアリババです。

シャープレシオが出来ていない。

リスクが高い。

 

NAGO

ダンさん笑顔でぼろくそに言いますね。

では短期投資ではどうですか?

Dan

市場は大きく勘違いしていた。

コールオプションはどこのファンドもやっている

ソフトバンクだけが危険な投資をしていたわけでない。

前回は

下がりすぎていたので買うことすすめた

 

今回の発生点はアメリカのハイテクです。QQQのチャートを見るとMACDが上昇しようとしています。

YouTube高橋ダンより「QQQチャート」

 

Dan

もしQQQがこのまま上昇すればソフトバンクも上昇します。

少しだけ買増しがお勧めです。

全部買う。全部売るは辞めよう。

どっちに進んでも損をしないポジションをとるように

 

NAGO

ダンさん今日もありがとうございます。

NAGOは株持ってないので何もしません。

勉強になりました。

皆さんもありがとう感謝

ダンさんはずっと口座は2つ用意することと話されています。もし口座を1つしか持っていない方は作ってみてはどうでしょうか?。管理が簡単になりますよ。



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